Stress test historique (portfolio)

Le stress test lance le portefeuille sur une fenêtre de crise historique réelle pour en vérifier la résistance dans les pires moments du marché. Les composantes qui n'ont pas de données pour cette période sont remplacées par le benchmark de leur asset class (proxy).

Les scénarios

Choisissez une crise historique parmi celles disponibles :

Bulle dot-com — crash du NASDAQ à partir de mars 2000, creux en octobre 2002, récupération partielle en 2003.
Crise financière 2008 (Lehman) — pré-Lehman, reprise post-QE.
Dette souveraine européenne 2011 — crise de la dette grecque, downgrade des US, « whatever it takes » de Draghi.
Crash Covid-19 — le -34 % du S&P en 33 jours et la récupération en V de fin 2020.

Comment lire les résultats

Pour le scénario choisi, vous voyez comment le portefeuille se serait comporté durant cette crise — perte maximale, drawdown, récupération — comparé au benchmark. C'est la manière de comprendre si la diversification et les couvertures tiennent quand le marché va vraiment mal, et pas seulement dans des conditions normales.

Pour chaque scénario, vous obtenez un tableau de métriques (rendement, CAGR, drawdown maximal, récupération, Sharpe, Sortino, volatilité face aux benchmarks) et la courbe d'equity avec les benchmarks superposés. Ci-dessous, les quatre crises disponibles, chacune avec son tableau et sa courbe.

Crash Covid-19 (2020)

Covid-19 : tableau portefeuille vs benchmarks

Covid-19 : courbe d'equity avec benchmarks

Dette souveraine européenne (2011)

2011 : tableau portefeuille vs benchmarks

Crise financière 2008 (Lehman)

Lehman 2008 : tableau portefeuille vs benchmarks

Lehman 2008 : courbe d'equity avec benchmarks

Bulle dot-com (2000)

Dot-com : tableau portefeuille vs benchmarks

Dot-com : courbe d'equity avec benchmarks

À retenir. Le stress test montre le comportement dans une crise passée spécifique : la prochaine crise sera différente. Il sert à vérifier la résistance dans des conditions extrêmes connues, non à prévoir la prochaine.