Comment créer un portfolio

Un portfolio dans Skewlab combine plusieurs composantes — ETF, stratégies, allocations statiques, obligations — avec des poids, et les fait évoluer dans le temps grâce à des règles de rebalancing. Alors qu'une stratégie teste une seule logique, un portfolio teste comment plusieurs éléments se comportent ensemble : diversification, rebalancing, hedging. Le wizard vous guide en 8 étapes.

Étape 1 — Données de base

Paramètres généraux : nom et description, capital initial, devise de base (EUR, USD, GBP) et la période du backtest (dates de début et de fin).

Étape 2 — Sélection des composantes

Choisissez de quoi est fait le portefeuille. Types de composante : ETF / Buy & Hold (détenu passivement), Stratégie (une de vos stratégies existantes utilisée comme composante), Allocation statique, Obligation (ISIN). Vous pouvez les mélanger librement.

La fenêtre Ajouter une composante vous guide : choisissez la classe d'actifs (ou recherchez par nom/ticker), puis filtrez et sélectionnez les instruments.

Étape 3 — Poids

Vous attribuez à chaque composante son poids. Par défaut, les poids sont égaux (100/N), mais vous pouvez les modifier manuellement. Les poids définissent l'allocation initiale : la façon dont elle évolue dépend du rebalancing.

Étape 4 — Entrée

Conditions d'entrée au niveau du portefeuille : vous pouvez le faire démarrer tout de suite en une fois ou l'activer par paliers / lorsque des conditions se réalisent. Si vous n'avez pas besoin d'un contrôle particulier, l'activation standard convient.

Étape 5 — Rebalancing

Définit comment et quand le portefeuille revient vers les poids cibles. Sans rebalancing, les poids dérivent au fil du temps. Les modes : Time-based (cadence fixe), Drift threshold (rebalance uniquement quand une composante s'écarte au-delà d'un seuil — plus efficace), Conditional (lorsqu'une condition se réalise).

Étape 6 — Hedging (couverture)

Étape optionnelle pour mettre en place une couverture du portefeuille, conçue pour atténuer les pertes lors des mouvements défavorables (Equity hedge, Credit hedge, FX hedge, Tail hedge). Si vous n'en avez pas besoin, sautez-la.

Étape 7 — Modèle des coûts

Les coûts de transaction, en deux modes : uniforme (flat) — commission % et slippage identiques pour tous — ou par classe d'actifs — valeurs distinctes pour chaque catégorie (plus réaliste quand vous mélangez des instruments aux coûts différents). Plus un éventuel taux de funding annuel.

Étape 8 — Récapitulatif

Le récapitulatif complet — composantes, poids, rebalancing, coûts — à revoir avant de lancer.

Les résultats du portefeuille

Après Enregistrer et lancer le backtest, vous êtes redirigé vers la page des résultats. Outre les métriques et la courbe d'equity (voir Comment lire un backtest), le portefeuille affiche des analyses spécifiques :

• Contribution analysis — quelle a été la contribution de chaque composante au résultat global.
• Asset allocation — la composition effective du portefeuille par instrument et par secteur.
• Rebalancings — combien de fois et quand le portefeuille a été ramené aux poids cibles.