Monte Carlo forward (portfolio)

A diferencia del Monte Carlo sobre los trades de una estrategia (que vuelve a jugar el pasado), este mira hacia delante: toma los rendimientos históricos de la cartera y los vuelve a jugar miles de veces en combinaciones distintas, para construir un abanico de cómo la cartera podría evolucionar en los próximos 10 años. Responde a: ¿hasta dónde puede llegar, y cuánto puedo perder?

Cómo leerlo

De alrededor de 1000 trayectorias sale, para cada resultado (valor final, rendimiento, drawdown), no un solo número sino una gama de valores posibles.

• Mediana — el resultado típico: la mitad de las trayectorias va mejor, la mitad peor.
• 5º percentil — el escenario desafortunado: solo 1 trayectoria de cada 20 va peor.
• Probabilidad de pérdida — en cuántas trayectorias la cartera cierra por debajo del capital de partida.
• La banda encierra dónde cae la mayor parte de las trayectorias; cuanto más se ensancha con el tiempo, más crece la incertidumbre.

Un límite que recordar. Esta proyección asume que el futuro pesca de la misma "urna" de rendimientos del pasado. No inventa escenarios nunca vistos, y es tan rica como la historia del backtest: si el backtest pescó un periodo afortunado, las proyecciones salen optimistas. Es una proyección condicional, no una previsión.