Stress test storico (portfolio)

Lo stress test lancia il portafoglio su una finestra di crisi storica reale per vederne la tenuta nei momenti peggiori del mercato. I componenti che non hanno dati per quel periodo vengono sostituiti dal benchmark della loro asset class (proxy).

Gli scenari

Scegli una crisi storica tra quelle disponibili:

• Bolla dot-com — crash NASDAQ da marzo 2000, fondo ottobre 2002, recupero parziale 2003.
• Crisi finanziaria 2008 (Lehman) — pre-Lehman, ripresa post-QE.
• Debito sovrano europeo 2011 — crisi del debito greco, downgrade USA, "whatever it takes" di Draghi.
• Crash Covid-19 — il -34% dell'S&P in 33 giorni e il recupero a V di fine 2020.

Come leggere i risultati

Per lo scenario scelto vedi come si sarebbe comportato il portafoglio durante quella crisi — perdita massima, drawdown, recupero — confrontato con il benchmark. È il modo per capire se la diversificazione e le coperture reggono quando il mercato va davvero male, non solo in condizioni normali.

Da ricordare. Lo stress test mostra il comportamento in una crisi passata specifica: la prossima crisi sarà diversa. Serve a verificare la tenuta in condizioni estreme note, non a prevedere la prossima.