Monte Carlo forward (portfolio)

A differenza del Monte Carlo sui trade di una strategia (che rigioca il passato), questo guarda avanti: prende i rendimenti storici del portafoglio e li rigioca migliaia di volte in combinazioni diverse, per costruire un ventaglio di come il portafoglio potrebbe evolvere nei prossimi 10 anni. Risponde a: dove può arrivare, e quanto posso perdere?

Come leggerlo

Da circa 1000 traiettorie esce, per ogni esito (valore finale, rendimento, drawdown), non un numero solo ma una gamma di valori possibili.

• Mediana — l'esito tipico: metà delle traiettorie va meglio, metà peggio.
• 5° percentile — lo scenario sfortunato: solo 1 traiettoria su 20 va peggio.
• Probabilità di perdita — in quante traiettorie il portafoglio chiude sotto il capitale di partenza.
• La banda racchiude dove cade la maggior parte delle traiettorie; più si allarga nel tempo, più cresce l'incertezza.

Un limite da ricordare. Questa proiezione assume che il futuro peschi dalla stessa "urna" di rendimenti del passato. Non inventa scenari mai visti, ed è ricca quanto la storia del backtest: se il backtest ha pescato un periodo fortunato, le proiezioni escono ottimistiche. È una proiezione condizionale, non una previsione.